上市首日規(guī)則
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| 主板交易規(guī)則主要變化一覽表 | ||||||
| 序號 | 主要變化事項(xiàng) | 主板原規(guī)則 | 注冊制下新規(guī)則 | |||
| 上交所 | 深交所 | 上交所 | 深交所 | |||
| 1 | 新股網(wǎng)上發(fā) 行申購單位 |
網(wǎng)上投資者參與新股申購，每10000元市值可申購一個申購單位，不足10000元的部分不計(jì)入申購額度。 每一個新股申購單位為1000股，申購數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍，市值不足10000元的不可參與申購 |
網(wǎng)上投資者參與新股申購，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購額度。 每一個新股申購單位為500股，申購數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，市值不足10000元的不可參與申購 |
網(wǎng)上投資者參與新股申購，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購額度。 每一個新股申購單位為500股，申購數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍。市值不足10000元不可參與申購 | ||
| 2 | 漲跌幅限制 | （1）新股上市首日：不高于發(fā)行價格的144%且不低于發(fā)行價格的64% （2）股票重新上市首日：無漲跌幅限制 （3）股票增發(fā)上市首日：無漲跌幅限制 （4）股票進(jìn)入退市整理期首日：無漲跌幅限制 （5）封閉式基金上市首日：無漲跌幅限制 （6）常規(guī)情形：漲跌幅限制為10% |
（1）新股上市首日：不高于發(fā)行價格的144%且不低于發(fā)行價格的64% （2）股票重新上市首日：無漲跌幅限制 （3）股票進(jìn)入退市整理期首日：無漲跌幅限制 （4）常規(guī)情形：漲跌幅限制為10% |
（1）首次公開發(fā)行上市的股票上市后的前5個交易日、股票重新上市首日、股票進(jìn)入退市整理期首日：無漲跌幅限制 （2）常規(guī)情形：漲跌幅限制為10% | ||
| 3 | 有效價格申報范圍 | 開盤 集合 競價 階段 |
（1）新股上市首日：不高于發(fā)行價格的 120%且不低于發(fā)行價格的80% （2）股票增發(fā)上市首日：不高于前收盤價格的 900%且不低于50% （3）封閉式基金上市首日：不高于前收盤價格的150%且不低于前收盤價格的70% （4）股票重新上市首日：無有效申報價格范圍 （5）股票進(jìn)入退市整理期首日：無有效申報價格范圍 （6）有價格漲跌幅限制的證券：與漲跌幅限制范圍一致 |
（1）新股上市首日、股票重新上市首日、股票進(jìn)入退市整理期首日：前收盤價格的900%以內(nèi) （2）有價格漲跌幅限制的證券：與漲跌幅限制范圍一致 |
（1）買賣無價格漲跌幅限制的股票（首次公開發(fā) 行上市的股票上市后的前5個交易日、股票重新上市首日、股票進(jìn)入退市整理期首日）：不高于前收盤價格的900%且不低于前收盤價格的50% （2）申報價格應(yīng)當(dāng)符合價格漲跌幅限制相關(guān)規(guī)定及交易規(guī)則相關(guān)要求，否則為無效申報 |
（1）買賣無價格漲跌幅限制的股票（首次公開發(fā)行上市的股票上市后的前5個交易日、股票重新上市首日、股票進(jìn)入退市整理期首日）：前收盤價的900%以內(nèi) （2）申報時超過漲跌幅限制價格或有效申報價格范圍的申報為無效申報 |
| 連續(xù) 競價 階段 |
（1）股票進(jìn)入退市整理期首日、股票重新上市首日：買單不高于買入基準(zhǔn)價格的 102%，賣單不低于賣出基準(zhǔn)價格的98% （2）股票增發(fā)上市首日：不高于最新成交價格的110%且不低于最新成交價格的90% （3）封閉式基金上市首日：不高于即時揭示的最低賣出價格的 110%且不低于即時揭示的最高買入價格的 90%；同時不高于上述最高申報價與 最低申報價平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70% （4）有價格漲跌幅限制的證券：與漲跌幅限制范圍一致 |
（1）新股上市首日、股票重新上市首日、股票進(jìn)入退市整理期首日：最近成交價的上下10% （2）有價格漲跌幅限制的證券：與漲跌幅限制范圍一致 |
在連續(xù)競價階段的限價申報，應(yīng)當(dāng)符合下列有效申報價格范圍的要求： （1）股票買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%和買入基準(zhǔn)價格以上十個申報價格最小變動單位的孰高值 （2）股票賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%和賣出基準(zhǔn)價格以下十個申報價格最小變動單位的孰低值 買入（賣出）基準(zhǔn)價格，為即時揭示的最低賣出（最高買入）申報價格；無即時揭示的最低賣出（最高買入）申報價格的，為即時揭示的最高買入（最低賣出）申報價格；無即時揭示的最高買入（最低賣出）申報價格的，為最新成交價；當(dāng)日無成交的，為前收盤價。 申報時超過漲跌幅限制價格或有效申報價格范圍的申報為無效申報 | |||
| 收盤 集合 競價 階段 |
（1）股票增發(fā)上市首日：不高于最新成交價格的110%且不低于最新成交價格的90% （2）有價格漲跌幅限制的證券：與漲跌幅限制范圍一致 |
（1）買賣無價格漲跌幅限制的股票（首次公開發(fā) 行上市的股票上市后的前5個交易日、股票重新上市首日、股票進(jìn)入退市整理期首日）：不高于最 新成交價格的110%且不低于最新成交價格的90% （2）申報價格應(yīng)當(dāng)符合 價格漲跌幅限制相關(guān)規(guī) 定及交易規(guī)則相關(guān)要求，否則為無效申報 |
（1）買賣無價格漲跌幅限制的股票（首次公開發(fā)行上市的股票上市后的前5個交易日、股票重新上市首日、股票進(jìn)入退市整理期首日）：最近成交價的上下10%，收盤集合競價在有效申報價格范圍內(nèi)進(jìn)行撮合 （2）申報時超過漲跌幅限制價格或有效申報價格范圍的申報為無效申報 | |||
| 臨時 停牌 階段 | ||||||
| 4 | 股票盤中臨 時停牌 |
上交所可以對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌并予以公告，特別停牌及復(fù)牌的時間和方式由上交所決定。 證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報；復(fù)牌時對已接受的申報實(shí)行集合競價，停牌及集合競價期間不揭示集合競價虛擬參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。 證券停牌時間跨越 14:57 且須于當(dāng)日復(fù)牌的，于14:57 復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段 |
無價格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形的，深交所可以對其實(shí)施盤中臨時停牌措施： （1）盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過10%的，臨時停牌時間為1小時 （2）盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的，臨時停牌至14:57 （3）盤中換手率達(dá)到或超過50%的，臨時停牌時間為1小時盤中臨時停牌具體時間以深交所公告為準(zhǔn)，臨時停牌時間跨越14:57的,于14:57復(fù)牌并對已接受的申報進(jìn)行復(fù)牌集合競價，再進(jìn)行收盤集合競價 |
股票競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，實(shí)施盤中臨時停牌，單次盤中臨時停牌時間為10分鐘： （1）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%的 （2）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過60%的 （3）證監(jiān)會或者交易所認(rèn)定的其他情形盤中臨時停牌具體時間以交易所公告為準(zhǔn)，臨時停牌時間跨越 14:57 的，于 14:57 復(fù)牌并對已接受的申報進(jìn)行復(fù)牌集合競價，再進(jìn)行收盤集合競價 | ||
| 5 | 市價申報 | 市價 申報 類型 |
上交所接受下列方式的市價申報： （1）最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報 （2）最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報 |
深交所接受下列方式的市價申報： （1）對手方最優(yōu)價格申報 （2）本方最優(yōu)價格申報 （3）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報 （4）即時成交剩余撤銷申報 （5）全額成交或撤銷申報 |
上交所接受下列方式的市價申報： （1）最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報 （2）最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報 （3）本方最優(yōu)價格申報 （4）對手方最優(yōu)價格申報 |
深交所接受下列方式的市價申報： （1）對手方最優(yōu)價格申報 （2）本方最優(yōu)價格申報 （3）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報 （4）即時成交剩余撤銷申報 （5）全額成交或撤銷申報 |
| 使用 范圍 |
只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間的交易 | 只適用于連續(xù)競價期間的交易（包含有價格漲跌 幅限制和無價格漲跌幅限制） | 只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間的交易 | |||
| 保護(hù) 限價 |
無保護(hù)限價 | 有保護(hù)限價 | 無保護(hù)限價 | |||
| 6 | 嚴(yán)重異常波動情形 | 無主板股票嚴(yán)重異常波動的相關(guān)規(guī)定 | 股票競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于嚴(yán)重異常波動，交易所公布嚴(yán)重異常波動期間的投資者分類交易統(tǒng)計(jì)等信息： （1）連續(xù)10個交易日內(nèi)4次出現(xiàn)如下同向異常波動情形： -主板風(fēng)險警示股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±12%的 -主板股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的 （2）連續(xù) 10 個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到+100%（-50%） （3）連續(xù) 30 個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離 值累計(jì)達(dá)到+200%（-70%） （4）證監(jiān)會或者交易所認(rèn)定屬于嚴(yán)重異常波動的其他情形 | |||
| 7 | 無價格漲跌幅限制證券的大宗 交易成交申報價格 | 無價格漲跌幅限制證券的成交申報價格，由買賣雙方在前收盤價格的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價格之間自行協(xié)商確定 | 無價格漲跌幅限制股票、存托憑證協(xié)議大宗交易的價格范圍調(diào)整為：雙方申報價格不得高于該證券當(dāng)日競價交易實(shí)時成交均價的120%和最高價的孰低值，且不得低于該證券當(dāng)日競價交易實(shí)時成交均價的80%和最低價的孰高值 | 無價格漲跌幅限制證券的大宗交易成交申報價格不得高于該證券當(dāng)日競價交易實(shí)時成交均價 的120%和已成交最高價的孰低值，且不得低于當(dāng)日競價交易實(shí)時成交均價的80%和已成交最 低價的孰高值 | ||
| 8 | 拒單機(jī)制 | 拒單機(jī)制，即申報時超過漲跌幅限制價格或有效申報價格范圍的申報為無效申報，上交所直接拒單 | 存單機(jī)制，即超過有效競價范圍的申報不能即時參加競價，暫存于交易主機(jī)；當(dāng)成交價波動使其進(jìn)入有效競價范圍時，交易主機(jī)自動取出申報，參加競價 | 拒單機(jī)制，即申報時超過漲跌幅限制價格或有效申報價格范圍的申報為無效申報，上交所、深交所均直接拒單 | ||
| 9 | 股票標(biāo)識 | 無 | （1）對注冊制下發(fā)行上市的主板股票進(jìn)行標(biāo)識 （2）對上市時尚未盈利、具有表決權(quán)差異安排或協(xié)議控制架構(gòu)的發(fā)行人的主板股票作出相應(yīng) 標(biāo)識，當(dāng)發(fā)行人首次實(shí)現(xiàn)盈利、上市后不再具有表決權(quán)差異安排或者協(xié)議控制架構(gòu)時，對應(yīng)的特殊標(biāo)識取消 | |||
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